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推高A股成交量?多家头部量化私募遭监管窗口指导?量化私募两动向值得关注

2021-09-08 01:46:56


”市场各方对于量化交易目前在A股市场的成交占比,中信证券研报中指出,量化交易成交占比近期依然保持稳定,根据对中信证券渠道的调研所了解的情况,量化策略目前在A股市场的成交占比稳定在10%~15%,近期并未出现明显的放大,全市场波动的加大反而让


金融界网9月7日消息 A股成交额的变动最近成为了市场焦点。7日收盘,两市成交达1.40万亿元,为连续35个交易日突破1万亿元。

市场成交额的反应在沪深港通上,8月沪深港通交投活跃。南向港股通8月成交总额达8891亿港元,较去年同期增加71%;北向沪股通和深股通成交总额今年首次突破人民币3万亿,并创开通以来第二高记录。同时,8月北向净流入人民币269亿。

在A股市场成交持续火爆的当下,近期量化投资的交易策略被认为显著放大了市场的交易量。特别是日前一则“关于1.7万亿的成交量的背后”分析刷屏投资圈。

推高A股成交量?多家头部量化私募遭监管窗口指导?量化私募两动向值得关注

不过,这则消息传出后,各大头部量化大佬都表示,图中提及的量化交易数字失真,显著高估了。据智通财经称,多家规模400亿以上的大型量化私募对上述预判给出“不可能”、 “拍脑袋”、或“难以测算”的反馈。

7日晚间,据财联社报道称“有市场传言称,监管目前正在对幻方、天演、九坤等头部量化私募做窗口指导以及现场约谈,可能要求其降低频率并限制规模。对此,天演资本相关市场人士表示,公司并未接到相关约谈通知。幻方量化方面也对上述传言予以了否认,表示监管确有向公司了解量化市场情况,但并没有进行窗口指导,也没有作出降低频率、限制规模等要求。”

市场各方对于量化交易目前在A股市场的成交占比,中信证券研报中指出,量化交易成交占比近期依然保持稳定,根据对中信证券渠道的调研所了解的情况,量化策略目前在A股市场的成交占比稳定在10%~15%,近期并未出现明显的放大,全市场波动的加大反而让部分量化策略降低杠杆水平,实际敞口有所缩减。

华泰证日前发布研报表示,当前A股的高位日成交量与私募量化基金的快速发展有关。当下高位的日成交量中,量化基金有相当程度的贡献,贡献占比预计为10%-15%。

对于量化私募的未来动向,有两点值得关注,一是控规模,多家机构先后公告称暂停募资。二是“降频”,从高频到中低频发展已成趋势。

中国证监会主席易会满近日在第60届世界交易所联合会(WFE)会员大会暨年会上表示,在成熟市场,量化交易、高频交易比较普遍,在增强市场流动性、提升定价效率的同时,也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。最近几年,中国市场的量化交易发展较快。对于入市资金结构和新型交易工具的问题,需要做出思考。