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摩通:上调京东(9618.HK)目标价至370港元 评级“增持”

2021-10-12 16:48:59


摩通预计,国内消费疲弱的情况或维持至明年上半年,不过预计京东收入增幅放缓程度会低过阿里巴巴,该行预计京东今年下半年收入按年增速维持在20%以上,并具健康的毛利率水平,而该行预计阿里巴巴下半年收入按年仅增长8%,较9月底时预测的13%增速有所


摩根大通发表报告,料京东(9618.HK)今年下半年收入增长可保持在20%以上,指公司在宏观消费放缓的环境下,较其他同业如阿里巴巴(9988.HK)等大平台具韧性,是由京东的活跃用户数目上升,家电市场份额增加,日用品需求具韧性,平台模式业务(Third-Party)增加。

该行认为,京东目前股价反映出一个低过市场预期的收入增幅,并未反映其正面因素,因此将京东目标价由360港元上调至370港元,此按综合方式作估值,反映核心电商业务的估值相当预测2022年市盈率22倍,重申“增持”评级。

摩通预计,国内消费疲弱的情况或维持至明年上半年,不过预计京东收入增幅放缓程度会低过阿里巴巴,该行预计京东今年下半年收入按年增速维持在20%以上,并具健康的毛利率水平,而该行预计阿里巴巴下半年收入按年仅增长8%,较9月底时预测的13%增速有所下调。

本文源自格隆汇