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基金心法:如何正确面对亏损?

2022-01-11 13:21:21


我们在基金投资中主要赚的是业绩增长的钱,而非短期情绪博弈的钱,这就导致我们必须通过长期持有耐心等待企业乃至行业的持续发展。


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开年第一周就出现了大幅度亏损,大部分小伙伴包括我自己基本亏损6%左右。

高成长板块中新能源车、光伏、半导体、军工,防御板块中的药酒全都没有逃过这劫,而近期涨势较却是调整已久的房地产、建材等低估值板块。

我们也不用羡慕别人涨的好的板块,因为他们也经历了前期的深入调整,没赶上吃肉同样也没遭到毒打。

但是面对这种程度的亏损,很多小伙伴都有点扛不住,尤其是新来的基民,接触到了投资中最重要的一课-亏损。

我们中的大部分人在进入市场后,首先想到的就是盈利,从未考虑过亏损,这就导致当出现较大幅度的震荡时心态失衡,做出底部割肉的错误操作。

今天主要聊聊如何正确面对基金投资中的亏损。

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在投资过程中,我们主要赚的是三部分的钱。

第一种是分红 ,即企业赚钱后直接将部分收益发放到股东手里。

第二种是企业的业绩增长 ,市场会根据其业绩给予更高的估值,即更高的股价。

第三种是其他投资者的钱 ,这部分主要是发生在短线操作中,博弈市场情绪过程中产生的。

好了,弄清楚我们赚的是哪部分钱,就能够明白我们是怎么亏损的。

我们在基金投资中主要赚的是业绩增长的钱,而非短期情绪博弈的钱 ,这就导致我们必须通过长期持有耐心等待企业乃至行业的持续发展。

除此之外,还需要等待市场给予合理定价,两者缺一不可。

但是,市场在长期是有效的,在短期是无效的。

遛狗理论给出了很好的解释,股价就像狗一样,时而会跑到狗主人前面,时而会跑到狗主人后面,随着狗主人一直向前走,狗最终也是向前的。

这就是股价最终反应真实价值。

回到市场中,我们都知道狗最终会回到主人身边,但是有时候这只狗会彻底消失在主人视线范围内,让人怀疑是不是绳子断了?

这时候往往是最考验人性的时候,怀疑绳子断了的人因为忍受不了一时亏损最终选择割肉出局。

而真正的优秀投资者却能够坦然面对,最终不仅收复失地,而且还能获得盈利。

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对于亏损,我们要分清楚是由于情绪的波动产生的股价偏离实际价值,还是行业基本面出现了问题。

如果是第一种,那就需要时间等待市场回归理性,这时我们还可以通过有计划的加仓来拉低成本。

如果出现第二种情况,例如前段时间的教育行业,就需要及时止损来保护剩下的本金。

回到当下这种情况,青橙认为,短期更多的是市场风格调整导致的暂时性亏损,而非基本面发生变化。

所以,在应对措施上,我们尽可能等待市场情绪平缓后,在震荡磨底阶段有计划的吸筹,耐心等待情绪的反转。

青橙认为,一季报落地后,会出现价格的修正,当前市场更多的是在进行预期博弈。

文章内容仅为分析行情,总结经验之用!不作为投资参考依据!投资有风险,入市需谨慎!