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互联网风暴消失?芒格大举抄底阿里

2022-01-11 14:00:41


芒格抄底阿里,或许也是因为这是转折的一年,也有可能是整个行业的底部;未来,互联网企业适应了监管之后,走上科技自强的道路,股价还有巨大的上涨空间。


互联网行业的风向,又开始转变了。


互联网风暴消失?芒格大举抄底阿里

芒格抄底阿里


美国著名投资者查理芒格,正在大举抄底阿里巴巴的股票!


互联网风暴消失?芒格大举抄底阿里


1月5日,“股神”巴菲特的黄金搭档查理·芒格旗下的DailyJournalCorp披露了13F文件,截至2021年12月底,其通过美国存托凭证累积持有阿里巴巴602060股。


以最新的股价计算,芒格持有的阿里巴巴股票市值约为7623万美元,约合人民币4.87亿元!


这是自2021年第一季度、第三季度以来,查理·芒格第三次加仓买入阿里巴巴的股票,与第三季度相比,这一次芒格所持有的阿里股票数量已经直接翻倍,可见其加仓买入的决心有多大。


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查理·芒格可以说是一位传奇投资人,因大举投资巴菲特而闻名,更是赚得盆满钵满,与巴菲特也成为了一生之友。


然而2021年,是整个互联网行业水逆的一年,也是芒格投资生涯中十分阴暗的一年!


自2021年3月份开始,中国互联网行业的风向就开始急转直下。


先是阿里巴巴因为“二选一”问题被罚了上百亿,随后美团也被罚34亿,腾讯、红杉资本等也受到了不同程度的反垄断处罚。


整个2021年,中国互联网大厂都受到了巨大压力,股票表现上,阿里巴巴跌47%、腾讯跌20%、美团跌17%、拼多多跌65%、京东跌11%。


查理·芒格的所有投资组合中,阿里巴巴是重仓股之一,但从2021年第一季度的高点至今,阿里巴巴的市值已经高达5223亿美元的市值,折合人民币33339亿元。


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受此影响,芒格第一季度买入的阿里股票浮亏超45%,第二季度逆势加仓的股票也处于浮亏之中。


如今仍继续逆势加仓,芒格为何如此看中阿里呢?


难道2022年,互联网行业的风暴要过去了吗?


之所以拿阿里巴巴来参考,主要便是因为2021年整个互联网行业转变中,阿里是最惨的一家。


随着反垄断不断深入、阿里在多个领域被处罚、蚂蚁集团IPO被搁浅、外资大幅抛售中概股、甚至阿里还被拼多多抢去了中国第一大电商平台的位置。


今年还有比它更惨的互联网大厂吗?


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反垄断的监管深入,最容易影响的就是投资者的信心,从大众的角度来说,一个大厂究竟有没有垄断,或许全世界人民都知道,更别提精明的投资者了。


2021年11月18日,国际反垄断局正式挂牌成立,意味着中国的反垄断监管进入了一个全新的阶段,互联网行业野蛮生长的时代彻底终结。


未来的中国互联网监管,究竟会有多严?对现在的互联网巨头究竟有多大的冲击?


这是所有投资者以及两大巨头都在担忧的事,毕竟经过多年的发展和布局,两大巨头的业务范围十分广泛,遍布生活中各行各业。


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甚至有可能,就连他们自己都不知道自己已经垄断了市场,就被处罚了!


未来的互联网行业,究竟要如何走呢?


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破解流量为王


2021年的互联网监管风暴虽然已经过去了,但是2022年,甚至更长的未来,监管都会长期如影随形。


过去野蛮生长的时候,互联网行业的核心就是“流量为王”,为了流量可以不惜一切代价。


比如有不少的企业,只要赚到了流量,那就是赚到了钱,最典型的如共享单车领域的OFO、摩拜,然而他们的最终结局是,一个被15亿收购、另一个在破产边缘。


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外卖领域,美团和饿了么也是从上百家外卖平台中激烈竞争厮杀后剩下来的,他们当时唯一的优势便是流量、资金支持。


从企业经营的角度上来说,这些互联网企业大多都是亏损状态,甚至净亏损多年,比如美团。


然而,就是在亏损的状态下,只要企业有足够的流量,就可以到美股、港股上市,从而获得大量融资。


这种“流量为王”的生态,催生出了一大批自身仍在亏损,却火急火燎的冲上市的企业,所有的企业都玩起了资本游戏,却忽略了企业本身的经营状况和发展。


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比如震惊全球资本界的瑞幸咖啡22亿元财务造假案,让美国投资者损失惨重,瑞幸最终以退市、被罚11.75亿元才逃过一劫。


瑞幸咖啡带来的后续影响是,陆正耀以一人之力,直接毁掉了所有中概股的信用,导致美国投资者和机构疯狂抛售中概股。


“流量为王”,从某种程度来上说是互联网企业发展的特性,有了流量,也就有了谈判的资本。


因为在互联网行业中,虽然电商是一大利润来源,但纵观腾讯、阿里、百度、字节跳动等所有互联网企业,围绕他们最大的一个收入来源,竟然是广告。


广告天然需要流量,看广告的人越多,广告费用就越高。


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这种方式导致了一种“劣币驱逐良币”的现象,比如,正常的经营、刻板的宣传并不会吸引人们观看,反而许多劣质、低俗、极端、毁三观的内容,更能吸引人们观看。


不管是长视频、还是短视频领域,都有这种现象。


“流量为王”的核心不破除,这种劣币驱逐良币的现象就不会消失。


对制造业来说,劣币驱逐良币意味着劣质的产品占领市场排斥优质产品,但对于互联网行业来说,劣质驱逐良币意味着劣质的内容充斥着整个网络,把网络搞得乌烟瘴气。


破除“流量为王”,需要监管部门提高相应的行业标准和门槛,让劣质的产品丧失市场空间,为优质的产品让路,才能将这一现象彻底扭转过来。


但这对于监管部门来说是一个巨大的考验,界定会十分困难。


比如拼多多,学习了曾经的阿里的模式,所有人都知道,它们是依靠卖假货起家的,价格低廉是唯一的竞争优势,即便产品质量差,只要价格低,就会引来无数的消费者。


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阿里、京东曾怒斥拼多多卖假货,但事实上每一家电商平台都是如此起家的,京东和阿里也是后来有实力了才敢下手解决假货问题。


国家在鼓励创新创业、发展经济,意味着创业的门槛不能太高,不然创业受限制;但门槛不高,各种乱七八糟的不良企业都能进入市场,给市场上的优质企业带来巨大的伤害。


参考欧美、日韩国家的发展经验来看,这是难以跨过的一道坎,只有等待经济发展更成熟了、市场更理性了,才能对标准提高和落实,破除劣币驱逐良币的循环。


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以科技为主、以质量取胜


“当国外的互联网巨头在研究如何上火星的时候,国内的互联网巨头在研究如何卖菜!”


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这是2020年中国网民们对于互联网巨头们扎堆进入社区团购卖菜这一现象的讽刺,彼时,马斯克的火箭都已经发射上太空了!


以流量为王、以垄断为目标,使得国内互联网巨头为了争抢利润,不断发展抢占互联网行业所能触及到的上下游,包括生活服务的方方面面,“卖菜”就是其中一环。


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同为游戏巨头,国外的游戏公司都在奋发研究新的游戏、甚至研究元宇宙游戏,而腾讯却热衷于收购游戏公司、炒作旧的IP;


同为电商巨头,亚马逊的业务已经遍布欧美乃至全球,而且云科技中的计算、存储、智能识别、安全服务等都已经达到世界一流,阿里巴巴却想着如何放贷、让蚂蚁金服上市。


以亚马逊、谷歌、Facebook等巨头的经验来看,互联网巨头,最终只能走上发展科技的方向,甚至必须以科技优势取胜。


互联网风暴消失?芒格大举抄底阿里


其根源是,互联网红利时期,扩张就有利润、抢占市场就有利润,所以为了流量不惜一切代价;但是,当流量的红利消失后,互联网企业都必须要思考,自身未来的发展方向,自己究竟有什么竞争力呢?


以阿里为例,阿里是比较早布局云计算的企业,阿里云也是当前国内最大的云计算服务企业,但其开发软件所依赖的,依然是国外的科技成果,还需要向国外企业交服务费。


腾讯,除了微信、QQ庞大的流量、绑定了游戏之外,自身还有多少竞争力呢?即便是游戏,腾讯都没有开发多少出来!


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2019年,字节跳动的广告收入超越了腾讯,腾讯的广告收入出现停滞;2021年,字节跳动也被传出广告收入停止增长;另一方面, 中国网民的规模也已经高达10亿,净增逐步放缓,总量几乎见顶。


再加上2021年监管的趋严,可以说,2021年是整个互联网行业转折性的一年,互联网行业的红利期几乎在这一年彻底消失了。


危机,危中有机!


这场危机既是一次考验,也是一次让互联网行业重新反思未来如何发展。


过去,科研普遍被企业认为是高投入、时间长、产出低,企业不愿进行投入;但是,如今随着华为科技实力带来的巨额利润,互联网企业难道真的不动心吗?


互联网风暴消失?芒格大举抄底阿里


唯有发展高科技,才是互联网企业的未来!


芒格抄底阿里,或许也是因为这是转折的一年,也有可能是整个行业的底部;未来,互联网企业适应了监管之后,走上科技自强的道路,股价还有巨大的上涨空间。

作者 | 范智林