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瞎说的技术分析之支撑与压力

2022-07-01 20:06:33


好在我是一个爱总结的人,今天我就把这些年总结的东西分享一下(就是一通瞎说),就从支撑和压力说起吧。


我接触证券投资之初,最先学的就是技术分析。当时越学越兴奋,以为打开了通往财富自由的大门,信誓旦旦的去开了个户,结果和大多数一样,沦为了一棵韭菜,不过好在当时没有施过有机肥,韭菜不葱郁,交的学费也就不多。今天回想起那时的天真,是哭笑不得。好在我是一个爱总结的人,今天我就把这些年总结的东西分享一下(就是一通瞎说),就从支撑和压力说起吧。

证券市场之所以叫“市场”,就是因为其中的交易是真实存才的,有买才有卖,在这一过程中,怎样去判断真实有效的“压力位”于“支撑位”,我认为应该从买与卖入手,而不是简单的画一根 线、找根均线。经济学上的“有效需求”强调购买力和购买欲望,我将这引申到证券市场——“有效压力或支撑”也应当注重购买力和购买欲望。

我们先来研究一下“购买力”与“购买欲望”。“购买力”很简单,市场上持币待投者越多,股价越低,购买力越强,也就是说随着股价的上涨,如果市场不注入新的资金,购买力会逐渐减弱。“购买欲望”相对复杂一些,对于普通商品市场而言,越是必须品购买欲望越强,而我们的股票背后也同样对应着相应的产品或服务。对于某一行业来讲,股票对应的越是必须的产品或服务,投资者的购买欲望越强。举个例子,随着人们生活水平的提高,美好生活的需要越来越强烈,人们从最初的谈论“温饱”到现在“机器人是否会完全取代人”可以看出,科技产品已经逐渐变成了生活必需品,这也是近些年科技股大涨的原因之一。对于同一行业内的不同企业来讲,拥有的产品核心竞争力越强、服务越优质,投资者购买其股票的欲望越强。说到这里,我就想谈一下关于“购买力”和“购买欲望”的量化这件事,我认为生活中包括证券市场很多东西都不能被量化,否则我们再怎么研究也干不过AI,我们能用的那些数据只能是辅助量化,比如说我们可以借助“成交量”、“累积净买入额”、“财务报表”等来辅助量化“购买欲望”,成交量放大、累积净买入额增加、财务报表情况良好时投资者的购买欲望相对可能较强,用“移动平均线”、“银行利率”等来辅助量化“购买力”,移动平均线越接近股价、银行利率越低购买力相对可能较强。

在上面的基础上我们再来研究一下“买”与“卖”,简单的讲,投资者之所以要买股票,就是投资者对于该股票未来走势看好,既有购买力,也有购买欲望。之所以要卖股票,就是投资者对该股票未来走势不看好,也就是说缺少购买力或者缺乏购欲望。但这“买”与“卖”之间的的博弈又是一门大学问,喜欢瞎说的我也要谈一谈,我们不讲什么专业的心理学(因为我也不知道),就从实际作为一个小韭菜的我是怎么想的入手,当然这要建立在我已经选定了投资标的,只是寻找买卖点的问题,有两种最值得讨论的情况。一是获利情况下买卖之间的博弈,这种情况下我更倾向于持有待卖出或者直接卖出而不是买入,原因很简单,持有待卖出或者直接卖出风险小,无论后续继续上涨还是下跌,我都有很大的缓冲空间,但是买入存在很大的风险,买入会抬高持有成本,除非继续上涨,横盘、下跌对我都不利;二是亏损的情况下买卖之间的博弈,这种情况下我更倾向于持股待涨或者是买入而不是卖出(前提是我买入该公司股票的理由没有改变),原因同样很简单,我当初选择买入该股票就是认为他会上涨,继续持股或者继续买入都符合我的预期,就算是股价相对于我的买入价已经跌了很多了,这个时候我就更不会卖反而更想买,除非我想彻底退出股市。其实我相信和我想法一样不乏其人,而且我这短短几年的投资经历中,除了定投的以外,大多遇见的都是越跌欲买、越涨越卖,而且还有种说法也可以参考,“高手怕涨不怕跌”。所以说对于一直正常的股票,越长我们是越想卖,越跌反而是越想买的。(当下由于证券市场某些制度的不完善,出现一些操纵股价的希望,让很多人失去了理智,但越往后这种情况会越来越少的,理性的韭菜会越来越多的)

从以上两种情况可以看出,亏损和盈利对投资者作出买卖决定的影响很大。而我认为这“买”与“卖”之间的博弈才是产生了技术分析中的“支撑”与“压力”的真正原因也是最合理的解释,而不是当初接触时那根简单的连线,也不是一根简单的均线,更不可能是某个数值*0.618,它是一个不断变化、随买卖博弈不断调整、难以量化的抽象概念,否则技术分析中也不会出现“突破”、“假突破”、“跌破”、“假跌破”这类自圆其说的说法。那么重点来了,我认为,这市场上根本就不存在什么确切的支撑与压力一说,支撑与压力是同时存在的,处于此消彼长的状态,很遗憾的是我没能找到解决这件事的办法,所以我坚持价值投资(能力有限,请你原谅),我现在只有一个暂时可以给出相对靠谱建议的办法,那就是看筹码的分布。当某一股价上方筹码越多,也就是说亏损的投资者越多,那支撑的力度就可能越大,当筹码几乎完全在上方时,支撑力度可能最大(压力依然存在);反之当某一股价的下方的筹码越多,也就是获利的投资者越多,压力力度越大,当筹码几乎都在股价之下时,压力可能是最大的(支撑也依旧存在)。


瞎说的技术分析之支撑与压力


瞎说的技术分析之支撑与压力


看了我瞎说这么久,也是辛苦你了,感谢感谢。

本文最早发布于哔哩哔哩,以作者胡说八道的瞎说于2020年5月12人发布