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中国境内四大所跨境交易咨询业务成倍增长

2022-08-04 02:08:04


去年,四大会计师事务所(以下简称为“四大”)为中国企业提供的跨境并购业务咨询服务共计23笔,总值86亿美元,相比去年的22亿美元(13笔交易)增长了近四倍。


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小编絮叨叨

四大会计师事务所提供业务包括审计、企业管理咨询、财务咨询、风险资讯及税务服务。其中咨询业务所获得的收入逐年增加,尤其在中国市场涨幅越为明显。据统计,去年,四大会计师事务所为中国企业提供的跨境并购交易咨询服务共 23 笔,总值 86 亿美元,相比去年的 22 亿美元( 13 笔交易)增长了近四倍。这一巨大数额是否意味着事务所的逐渐转型呢 ? 请随小编一起来看看相关的

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Big Four fees from China cross-border deals quadruples

“四大”为中国企业提供跨境交易咨询,该项服务营收呈四倍增长

Sinead Moore, 13 Mar 2017

翻译: Hui, Yue

审阅: June, Kat

编辑: Cyan

汤森路透( Thomson Reuters )的数据显示,普华永道( PwC )、安永( EY )、毕马威( KPMG )和德勤( Deloitte )大幅拓展了他们在中国的咨询业务,去年的境外交易额都达到了历史性新高。

去年,四大会计师事务所(以下简称为“四大”)为中国企业提供的跨境并购业务咨询服务共计 23 笔,总值 86 亿美元,相比去年的 22 亿美元( 13 笔交易)增长了近四倍。

“四大”在此前为中国的交易业务所提供的咨询服务规模相对较小,价值在 2 亿美元到 6 亿美元之间。目前,会计师事务所已开始从事大规模的交易咨询服务。

例如,在 2011 年,“四大”实现了破纪录的 23 笔交易,但总交易额只有 15 亿美元,而 2016 年同样数量的交易却带来了 86 亿美元。

普华永道在去年总计完成了 10 笔交易服务,总价值 73 亿美元,高于另外三家事务所。相比前一年普华永道只完成了 4 笔交易咨询,价值 3.2 亿美元。

普华永道中国大陆与香港的交易服务业务负责人大卫·布朗( David Brown )表示,对于普华永道来说,中国企业并购业务在 2015 年呈向好趋势发展。许多人预计这会是个巅峰,而 2016 年的形势将不会比这更好。

但布朗补充称,中国企业并购业务继续以强劲的增长势头发展着。“我们确实目睹着中国的并购业务达到新的高点。”

他还说:“随着人们越来越难在中国找到交易业务,现在很多人对私募股权和金融买家的外包业务感兴趣。”

普华永道在青岛为海尔在进行价值 56 亿美元的通用电气( General Electric )家用电器部门收购案提供了咨询服务。这一交易的完成让这家会计师事务所在 2016 年领先于其他的“四大”成员。

展望未来,布朗表示,普华永道预计其 2017 年的并购业务量将与 2016 年持平,并从 2018 年开始实现进一步的增长。

布朗补充道,市场上仍存在一些负面的影响因素,其中就包括法律法规方面的问题,而这有可能会为 2017 年外包业务的发展带来阻碍。

安永和毕马威这一领域的收入在 2016 年实现了一倍的增长。安永仅三项交易服务就为其带来了 6.765 亿美元的总收入,而去年实现的 5 项交易仅价值 3.46 亿美元 。毕马威完成的 5 项交易总值 1.6 亿美元,而在 2015 年,这家事务所仅有一笔价值 5800 万美元的交易。

同时,德勤在 2016 年实现了 4.63 亿美元的收益,低于 2015 年的 15 亿美元。

PwC, EY, KPMG and Deloitte have significantly increased their advisory work in China, securing a record number of outbound transactions last year, data from Thomson Reuters found

The Big Four advised on $8.6bn worth of cross-border acquisitions by Chinese groups last year (23 deals in total), up nearly fourfold from $2.2bn the previous year (13 deals).

While the Big Four previously worked on relatively small Chinese transactions, ranging between $200m and $600m, the accountancy firms are starting to secure bigger deals.

For example, the Big Four previously hit its record 23 deals in 2011 but only made $1.5bn, compared to $8.6bn for the same number of deals in 2016.

PwC outpaced the rest, advising on 10 transactions worth a total of $7.3bn, compared to four deals worth $320m the year before.

David Brown, transaction services leader for PwC China and Hong Kong said 2015 was a very strong year for the firm in terms of M&A activity in China and many expected it was a peak that wouldn’t be replicated in 2016.

But Brown added that PwC has instead seen continuing strong growth of China M&A. “We’re really seeing this big step-up to a new level of China M&A activity.”

There is a lot of interest now from private equity and financial buyers on outbound activity as deals become harder to find in the China market,” he added.

PwC’s role advising on Qingdao Haier’s $5.6bn acquisition of General Electric’s home appliance unit helped push the firm into the lead in 2016.

Looking forward, Brown said the firm expects M&A activity for 2017 to be of a similar level to 2016 before it grows further from 2018 onwards.

Brown added that there are some negative factors in the market including new regulations, which could have a slowing effect on outbound transactions in 2017.

EY and KPMG both doubled their earnings in 2016, with EY advising on three deals worth $676.5m in total, up from $346m for five deals the previous year; and KPMG advising on five deals worth $162m, up form one deal worth $58m in 2015.

Meanwhile, Deloitte made $463m in 2016, down from $1.5bn in 2015.

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