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闪崩!5000亿巨头跌停,全怪日本核废水?

2021-04-16 09:23:42


由于海南免税店为中国中免创造了巨大利润,因此人们如果担心核废水而不去海南旅游,中免的业绩就会被重创。


大A股向来喜欢闪崩跌停,以前是垃圾股、妖股动辄闪崩, 但现在则是“每天闪崩一个白马股祭天”。


这几天,大资金先杀美年健康,后杀顺丰控股,再杀万华化学, 如今又把屠刀挥向了“免税茅”中国中免。


闪崩!5000亿巨头跌停,全怪日本核废水?


4月13日午后,中国中免(601888.SH)在毫无预兆的情况下突然跳水跌停。截止收盘, 中国中免全天成交65.5亿,市值蒸发近577亿!


闪崩!5000亿巨头跌停,全怪日本核废水?


中免的跌停跟顺丰不同,顺丰是一季度业绩巨亏9-11亿引发的大资金踩踏,跌停的原因人人皆知,而中免则是毫无预兆的跌停。


笔者多年来的经验告诉自己:已知的利空并不可怕,未知的利空才可怕。


所以要弄明白中免为何跌停极为重要。


核废水导致跌停?似乎有些离谱


有一种说法是日本排放核废水导致中免跌停。


日本在无数次放风之后,最近宣布把福岛核电站的核废水排入大海。


受此影响,A股水产品股票集体大涨。因为消费者出于对核污染的恐惧,生怕基因突变,不敢吃海鱼了, 淡水鱼作为替代品销量将大增。 基于这种预期,水产品股票大涨。


但这对旅游就是潜在利空了。


根据洋流,福岛的核废水将主要往东排向太平洋深入,对西边的中国沿海影响相对较小,但大部分人的第一反应无疑是:中国离日本这么近,海洋恐怕会被污染,不敢去海边玩了。


由于海南免税店为中国中免创造了巨大利润, 因此人们如果担心核废水而不去海南旅游,中免的业绩就会被重创。


与中国中免同属于旅游板块的宋城演艺,跟中免同时出现了大跌。截至4月13日收盘,宋城演艺下跌11.29%,比中免跌的还多。


杭州的宋城千古情景区非常有名,每年接待无数游客。宋城是陆地的旅游项目,跟日本核废水没一毛钱的关系。


从这个角度看,日本排放核废水就不是中免跌停的原因了。


业绩不及预期,股价必跌


现在临近五一假期,今年的“五一”又很长,足足5天。由于国内疫情控制的很好,酒店、机票、景区预定的数据都非常火爆,很多热门机票一票难求。


在这种情况下,中免和宋城应该大涨才对。就算不大涨,在“五一”火爆的预期之下也不该大跌。


但中免还是跌了,而且是跌停,这说明利空因素要远远比“五一”利好更强大。


顺丰连续两个跌停是因为一季报巨亏,那么中免也是这个原因吗?


有渠道传出,中免一季度的业绩可能不到30亿,低于市场30-35亿的预期。


4月13日收盘后,中免发布一季度业绩快报:公司2021年一季度营业收入181.34亿元,同比增长127.48%;净利润28.49亿元。

果然不到30亿!


经历了2019和2020年两年大涨之后,绩优白马股的估值普遍来到历史最贵区间,在这种高估值摇摇欲坠的情况下,业绩继续大涨的股价未必会涨,但业绩不及预期的股价一定会大跌。


举个例子。前几天,中远海控一季度狂赚154亿的新闻刷屏股市,154亿的净利润是公司去年全年净利润的1.6倍。


但就这种炸裂的业绩,也仅仅让中远海控的股价出现一个涨停,第二天就高开低走埋人无数。


而业绩不及预期的顺丰,本来很多人预计一个跌停,结果却是两个。


现在的股市已经是这个样子: 业绩超预期,跑路机会,股价跌;业绩低于预期,夺路而逃,股价跌。


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香港分流旅客,董承非被砸盘


除了业绩低于预期的传闻,与中免有关的还有几个消息:


第一,香港特区政府计划5月中旬推出“来港易”, 内地人士可以无须14天强制检疫来香港。


香港很多商品,尤其是奢侈品和化妆品的价格低于内地,历来是内地代购客和游客们的购物天堂。2020年疫情使赴港游基本归零,消费回流内地,对中免极度利好。


这次如果赴港取消14天强制检疫,则香港的商家会迎来转机, 势必会分流中免的业务,这对中免是利空。


第二,海关总署对“套代购”行为整治。


海南免税店的商品比别的地方便宜不少,自然有人打价差的主意。于是很多人搞“套代购”,先去海南免税店购物,然后再高价卖掉赚取价差。


严打“套代购”,自然是保护消费者,但从另一个角度来说,也会对中免的销售造成影响。


第三,传闻中免的竞争对海发、海旅在香水化妆品方面发起价格战,且考核不以利润为导向。


这简直就是免税界的“极兔大战顺丰”,新贵崛起必然冲击老龙头。


第四,免税牌照之前非常稀缺,具有一定垄断属性,所以值钱。现在国家大力推进反垄断,如果免税牌照真的放开了发,那中免的高估值势必会重构。


第五, 市场传闻兴业全球基金董承非被“定点爆破”。 最近大跌的顺丰控股、宋城演艺、美年健康、中国中免等,全都是兴全的重仓股。


闪崩!5000亿巨头跌停,全怪日本核废水?


董承非是著名基金经理,年初他的观点在市场广为流传,他本人的核心看法是 对2021年全年比较看空, 已经做好防守打法。


那么董承非的基金为什么会被“定点爆破”呢?因为董承非把话说的太直白太明显,让一些同行很不爽。


基金经理们本来是“一根绳上的蚂蚱”,为了多发基金赚钱,极少有人唱空。董承非既然明确看空,那其他基金经理在行情不好的时候只能干一件事, 就是砸董承非重仓的股票。


砸掉别人重仓股,自己的排名就能相对靠前,于是“捅刀子”事情就发生了, 这就是公募基金界的“黑暗森林法则”。


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结束语


随着货币政策的边际收紧,美债收益率的攀升,股市成交量的下滑,新发基金的遇冷,前两年涨幅巨大的“核心资产”们已经进入摇摇欲坠的模式,一有风吹草动就是“跌停大面”。


2021年,注定是“核心资产”的小年,更是“业绩证伪”的“核心资产”们的熊市之年。